期貨從業(yè)人員資格模擬試題與答案

2022-09-24 試題

　　1、現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的關(guān)系是什么？

　　答：對于同種商品，其現(xiàn)貨價格和期貨價格存在著兩種基本關(guān)系。在正常情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格（或者近期月份合約價格低于遠期合約價格），稱為正向市場；在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格（或者近期月份合約價格高于遠期合約價格），稱為反向市場。

　　2、什么是持倉費？它是如何變化的？

　　答：持倉費指的是擁有或保留某種商品、有價證券等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用的總和。

　　期貨價格中的持有成本是期貨合約時間長短的函數(shù)。持有期貨合約的時間越長持有成本就越大，反之，則越小。

　　3、什么是基差？基差的作用是什么？

　　答：基差是某特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差。

　　基差=現(xiàn)貨價格期貨價格

　　基差的作用：基差是套期保值成功與否的基礎(chǔ)

　　基差是發(fā)現(xiàn)價格的標(biāo)尺

　　基差對于期、現(xiàn)套利交易很重要

　　4、期貨價格的構(gòu)成要素是什么？

　　答：期貨價格的構(gòu)成要素有：商品生產(chǎn)成本、期貨交易成本、期貨商品流通費用和預(yù)期利潤四部分構(gòu)成。

　　5、什么是套期保值？套期保值的原理是什么？

　　答：套期保值是指生產(chǎn)經(jīng)營者同時在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行交易方向相反的交易，使一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損，從而在兩個市場中建立起對沖機制，以規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風(fēng)險。

　　套期保值的原理：同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致；現(xiàn)貨市場和期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。

　　6、套期保值有哪些類型？如何運用？

　　答：套期保值有兩種基本類型：買入套期保值和賣出套期保值

　　套期保值的運用要遵循如下原則：交易方向相反原則、商品種類相同原則、商品數(shù)量相等原則、月份相同或相近原則。

　　7、申請?zhí)灼诒Ｖ敌枰男l件？

　　答：賣出套期保值需要的條件：原材料生產(chǎn)企業(yè)保值商品的消耗定額、生產(chǎn)能力，當(dāng)年的生產(chǎn)計劃、原材料采購計劃（合同）及上一年總產(chǎn)量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料加工企業(yè)、流通臺經(jīng)營企業(yè)及其他企業(yè)保值商品的現(xiàn)貨倉單或擁有實貨的其他憑證（購銷合同）以及交易所要求提供的其他材料。

　　買入套期保值需要的條件：原材料加工企業(yè)保值商品的消耗定額、加工能力、生產(chǎn)經(jīng)營計劃或生產(chǎn)商品的購銷合同及上一年度總產(chǎn)量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料生產(chǎn)、流通經(jīng)營及其他企業(yè)保值的購銷計劃（合同）的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。

　　8、基差的擴大如何影響買入（賣出）套期保值的效果？

　　答：在買入套期保值中，分兩種情況，一是正向市場，在正向市場中，獲利大于損失，保值者可以得到完全的保護；二是在反向市場中，獲利只能部分彌補損失，保值者只能獲得部分保護。

　　在賣出套期保值中，分兩種情況，一是正向市場中獲利只能部分彌補損失，保值者只能獲得部分保護；二是在反向市場中，獲利大于損失，保值者可以完全獲得保護。

　　9、基差的縮小如何影響買入（賣出）套期保值的效果？

　　答：在買入套期保值中，分兩種情況，一正向市場，獲利只能部分彌補損失、保值者只能獲得部分保護；二在反向市場中，獲利大于損失，保值者可以獲得完全保護。

　　在賣出套期保值中，分兩種情況，一正向市場，獲利大于損失，不保值者可以得到完全保護；二反向市場獲利只能部分彌補損失，保值者只能獲得部分保護。